嘉信理财率先取消在线交易佣金!国内券商开始慌了……

2019年10月3日

众所周知,佣金交易是证券等金融机构收益的重要来源。但如果不收佣金了呢?券商该如何赚钱?

10月1日,美国券商交易机构嘉信理财(Charles Schwab Corp.)表示,将取消所有移动和网络交易渠道在美国或加拿大交易所上市的股票、ETF和期权的佣金。该公司表示,从2019年10月7日开始,该公司将把美国股票、ETF和期权在线交易佣金从4.95美元降至零。期权合同价格仍将为每份合约65美分。

嘉信理财率先取消在线交易佣金!国内券商开始慌了……

嘉信理财在声明中表示,此举将使季度收入减少3%至4%。

但是嘉信理财的创始人Charles Schwab表示,从第一天开始,我的热情就是让投资更容易,每个人都负担得起。从10月7日开始,每个Schwab客户都可以免费交易美国股票、ETF和期权。取消佣金确保我的终极愿景得以实现-让所有人都可以进行投资。

据哈里斯称,交易佣金仅占嘉信理财总收入的3%至4%,这将影响约9000万至1亿美元的季度收入。这对于一家年收入超过107亿美元的公司来说,并不算什么。

事实上,如果不靠佣金,券商也有其他的收益渠道。比如零佣金的罗宾侠,收入主要包括利息(客户账户中的现金部分的利息,100%的被罗宾侠赚取)、高级会员的月费(如果你要做杠杠交易,你需要付10美金的月费)、杠杆交易的利息(罗宾侠收取大概7.5%左右的杠杆利息费)等赚取收益。

事实上,嘉信理财一直在美国市场是个传奇式的证券公司,其经纪业务发展模式一直在创新中探索。这家1971年成立的证券公司在1975年开始采用议价佣金制, 把自己定位成为客户提供低价服务的折扣经纪商而获得初期的发展。上世纪90年代中期,互联网规模兴起,嘉信理财预见到,互联网将会成为对中小零散客户进行大规模收编集成的重要平台,于是,在业界率先对互联网在线交易系统进行重投资。

尽管嘉信理财等美国券商可以大手笔放弃佣金收入,但对于行业来说,这可不是什么好消息。哈里斯称,嘉信理财的举措可能会迫使同行,包括盈透证券(IBKR),亚美利交易(AMTD.US)和亿创理财(ETFC.US)降低自己的佣金率。

嘉信理财率先取消在线交易佣金!国内券商开始慌了……

而对于国内本土券商来说,这一消息更像是一个信号,如果未来不靠佣金,券商怎么挣钱呢?

传统证券经纪业务,是典型的“三年不开张、开张吃三年”的周期性行业,随着近年佣金价格战愈演愈烈,佣金价格几乎逼近成本线,国内的财富管理模式也已经开始转变。

多家券商的经纪业务总部转变为了财富管理委,高净值客户服务部转型为“私人银行”,各家券商开始根据自身的资源禀赋、特点及优势重新思考零售业务的财富管理转型,构建券商版的财富管理体系。

比如包括银河证券、中信证券以及中金等多家头部券商,多家券商对原有的经纪业务部门更名并提升管理层级,或直接将相应职能部门进行合并优化,并引入外部机构,在组织等方面进行改造,为财富管理业务发力提供支持。

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